9月25日，北交所官网披露关于山东祺龙海洋石油钢管股份有限公司（下称“祺龙海洋”）公开发行股票并在北交所上市申请文件第二轮审核问询函的回复。公司就业绩下滑风险、应收账款、控股股东偿债能力等方面情况作出说明。
招股书显示，祺龙海洋成立于2008年，主要从事海洋钻井隔水导管的研发、生产和销售。胜利龙玺（山东）石油工程技术服务股份公司（下称“龙玺油服”）为其控股股东，直接持股比例为78.66%。
祺龙海洋坦言，2023年12月31日和2024年6月30日，龙玺油服母公司资产负债率分别为82.64%和83.64%，负债率较高；2023年度和2024年1至6月实现的母公司口径净利润分别为549.47万元和-893.73万元，最近一期亏损，且2023年度净利润的实现对投资收益有较强的依赖性。
此外，北交所问询函指出，截至2024年12月31日，龙玺油服有息负债中，银行借款余额约1.15亿元，员工借款余额7696.5万元，向子公司借款余额2990万元，债务规模较大。
祺龙海洋提示称，若龙玺油服未来出现经营情况不佳导致资金链断裂或不能清偿到期债务的情形，且该种情形影响到其所持公司股份的处置，有可能会导致公司实质控制权发生变动。
业绩方面，招股书显示，2021至2023年以及2024年上半年（下称“报告期”），祺龙海洋营业收入分别为1.21亿元、2.4亿元、2.01亿元、1.39亿元；归母净利润分别为1775.85万元、4819.56万元、4739.19万元、4173.9万元。
值得注意的是，祺龙海洋产品结构较为单一，报告期各期隔水导管的销售收入占营业收入的比例分别为86.86%、85.79%、89.77%和99.41%。祺龙海洋称，如果公司不能通过持续技术进步，保持现有产品的竞争优势，或者公司不能在现有产品的基础上根据市场需求拓宽产品线，可能会对公司的经营业绩和未来发展带来不利影响。
此外，祺龙海洋高度依赖大客户中海油，报告期各期对中海油的业务收入占营业收入的比重分别为66.27%、79.39%、93.44%和94.79%。
北交所问询函指出，祺龙海洋2024年上半年实现营业收入1.39亿元，2024年下半年收入同比下降7.07%，环比下降24.55%；2024年上半年实现归母扣非净利润4131.67万元，2024年下半年归母扣非净利润893.12万元，同比下降36.05%，环比下降78.60%。2025年第一季度，公司归母扣非净利润同比下降15.92%。
对此，祺龙海洋被要求结合收入结构和毛利率、毛利变动、向中海油等主要客户的销售情况及同比变动情况、费用变动情况等，分析2024年下半年至期后收入、归母扣非净利润下滑的原因，与可比公司业绩变动趋势是否一致。
与此同时，北交所关注到，祺龙海洋2024年末应收账款同比增长328.96%，其中2024年逾期账款占比超过60%。
祺龙海洋在回复问询函时透露，2024年末，公司应收账款大幅增长，原因主要包括部分中海油体系客户个别业务合同在执行过程中存在客户内部对采购数量重新划分等特殊原因、公司质量保函开具格式问题、集中招标采购政策实施后质保金扣除方式待明确等问题，导致形成了较大金额的期末信用期外应收账款，合计9621.09万元。
祺龙海洋强调，公司与中海油湛江分公司和中海油雷州公司共同签署的《乌石17-2／23-5油田群联合开发项目隔水导管买卖合同》合同于2024年上半年履行完毕，截至2025年1月开始陆续实现收款，截至2025年7月回款97.64%；深海开发公司于2024年第一季度实现的部分收入形成的应收账款于2025年1月100%回款；中海油深圳分公司三、四季度实现的部分收入形成的应收账款于2025年1月开始陆续实现收款，截至2025年1月回款98.39%。截至2025年8月，上述客户截至2024年末的信用期外应收账款回款比例达到98.14%。
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